??樂居財經 王敏  4月20日，上海愛科百發生物醫藥技術股份有限公司（以下簡稱“愛科百發”）發布首次公開發行股票并在科創板上市招股說明書（申報稿）。

??招股書顯示，愛科百發本次發行的股票數量不超過7659.10萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），公開發行股份數量不低于本次發行后總股本的25%；本次發行不涉及原股東公開發售股份的情況。

??業績方面，愛科百發作為一家創新藥研發公司，截至本招股說明書簽署日，尚未有產品上市銷售。公司2020年、2021年及2022年分別實現營業收入1,415.09萬元、135.95萬元和229萬元，其中2020年營業收入為公司向特寶生物許可專利的一次性收入，2021年及2022年營業收入為向特寶生物提供臨床前研發服務的收入。

??報告期內，公司營業收入為其他業務收入，無主營業務收入。其他業務收入主要來源于技術轉讓和提供針對技術授權許可的技術服務收入。

??截至本招股說明書簽署日，公司并無商業化銷售產品的經驗。公司自成立以來持續進行創新藥的研發，尚未實現產品的商業化生產和銷售。報告期內，公司歸屬于母公司普通股股東的凈虧損分別為-10,448.04萬元、-19,715.37萬元和-21,405.30萬元。

??對此，愛科百發解釋表示，公司報告期內尚未盈利且持續虧損，主要原因是公司自設立以來即從事藥物研發活動，該類項目研發周期長、資金投入大。公司持續投入大量研發費用導致公司虧損不斷增加。此外，公司由于股權激勵產生的股份支付費用也導致公司累計虧損增加。公司的研發費用預計將持續處于較高水平，同時公司未來產品上市后的商業化進展亦存在一定的不確定性。

??報告期內，公司的經營活動現金流量凈額分別為-5,832.04萬元、-22,498.41萬元和-17,003.71萬元。經營活動現金流量整體呈現流出狀態，主要系公司持續推進主要管線的臨床進程，形成可持續的研發管線儲備。

??報告期內，公司綜合毛利率分別為100%、-6.77%及71.70%，均為其他業務毛利率。2020年，公司收入來自于技術授權許可，相關研發成本已在研發階段費用化，因此毛利率為100%。2021年及2022年公司的毛利來自于技術授權許可后向特寶生物提供研發技術服務。

??報告期內，公司資產總額整體呈現上漲趨勢，報告期各期末公司總資產金額分別為58,134.38萬元、93,276.16萬元及96,976.83萬元。

??截至2022年12月31日，公司貨幣資金余額為20,349.30萬元，公司資產負債率（母公司）為5.24%，負債水平較低，短期償債能力較強；公司尚未盈利對公司現金流、業務拓展、人才吸引、團隊穩定、研發投入、戰略性投入和生產經營可持續性暫未產生顯著不利影響。

??愛科百發是即將進入商業化階段、專注于兒科疾病、呼吸系統和肺部疾病領域全球化創新藥研發的生物醫藥公司。愛科百發致力于通過自主開發的全球同類首創或具同類最佳潛力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纖維化、抗炎癥藥物組合，依托自身在兒科創新藥物開發方面的專業知識和技術積累，以充分應對呼吸系統和肺部疾病等領域中，兒童及成人群體未被滿足的重大醫療需求。