特發服務花4.75億理財,收益下滑超四成 | 中報風云?

原創 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  樂居財經 靳文雨 12.3w閱讀 2023-09-07 16:30

文/樂居財經 靳文雨

在幾家A股物企中,特發服務(300917.SZ)披露2023年上半年業績的時間并不算早。

早在上月末,中天服務就率先發出了業績公告,緊隨其后,新大正也于月初交了卷。但直到8月25日,特發服務才姍姍來遲。

從成績單來看,特發服務的核心數據較為穩健,該公司在2023年上半年實現收入約11.3億元,同比增加20.95%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約6014萬元,同比增加3.85%;基本每股收益0.36元,同比增加5.88%。

但最考驗物企盈利水平的毛利率,卻經歷了三年下滑,降至12.74%,甚至不及上市物企毛利率均值的一半。此外,特發服務的凈資產收益率,也降為近四年內的最低值。

作為物管圈酷愛理財的選手之一,特發服務曾在2022年使用募集資金購買了25項理財產品,并以此大賺了超過1363萬元,催肥了利潤。但在今年上半年,這種好運氣并沒有延續。因為購買理財產品,該公司不僅因投資支出增加致使在手現金減少,而投資收益也再下滑。

毛利率三連降

在物企經營仍然承壓的上半年,特發服務的收入實現了兩位數的增長,達11.3億元,增長率為20.95%,不過,其歸母凈利潤為6014.46萬元,增長率僅有3.85%。緊隨業務擴張而不斷上漲的營業成本、持續降低的毛利率等,都在吞噬著利潤。

數據顯示,今年上半年,特發服務的營業總成本為10.61億元,較去年同期的8.71億元增長了1.9億元,增長率為21.8%,其中營業成本為9.86億元,較去年同期的8.06億元,上漲22.38%,高出了營業收入增長率的1.43個百分點。

從各項費用支出來看,上半年特發服務的銷售費用為966.54萬元,同比上漲了7.29%;管理費用為6108.32萬元,同比上漲了17%;研發投入為201.16萬元,同比上漲了28.73%。

成本增加的同時,特發服務的毛利率也出現了下滑。2023上半年,其毛利率為12.74%。據樂居財經《物業K線》統計,2023年上半年目前發布業績的60家上市物企,平均毛利率約為25.71%,特發服務的毛利率不及上市物企均值的一半。

拉長時間線來看,2020上半年、2021上半年、2022上半年,特發服務毛利率分別為20.53%、16.62%、13.76%,已經連降三年。

細分業務中,作為特發服務營收重頭的綜合物管服務,在上半年實現收入9.64億元,同比增長了22.02%,而該業務營業成本上漲了23.56%。同期,該業務的毛利率僅有9.89%,相較于去年同期下滑了1.13個百分點。

此外,需要注意的是,今年上半年,特發服務的ROE下滑為6.22%,為近四年最低。2020上半年、2021上半年、2022上半年,特發服務ROE分別為15.93%、6.94%、6.51%。

理財收益下降超四成

2020年12月21日,特發服務IPO上市,共募集到4.3億元資金,其中包括8700萬元的超額募集資金。按照當時的計劃,特發服務分派了約1.9億元用于物業管理市場拓展項目,占比募集資金總額的44.19%。

不過,上市兩年多,特發服務僅落地了一筆收購。今年5月,其以8500萬元中標了天鼎物業51%股權。而隨著簽約儀式的完成,這筆收購在今年7月才最終落地。

這也意味著,在此之前,特發服務有大筆資金閑在手上。為了提高資金的利用率,理財就成了特發服務的優選。今年年初,特發服務曾公告稱,使用閑置募集資金進行現金管理到期贖回,并繼續進行現金管理。

中報最新披露,截至2023年6月30日,特發服務使用部分暫時閑置募集資金,購買的結構性存款余額為 2.2億元。

此外,根據特發服務披露的委托理財情況來看,截至6月30日,還有2.55億元來自自有資金的銀行理財產品未到期。兩種資金來源的理財產品,未到期余額共計4.75億元。

閑置資金進入結構性存款賬戶,變相減少了其手中的現金,同時也加速了投資現金流的流出。

根據業績公告,截至今年6月30日,特發服務的投資活動產生的現金流量凈額-8938.94萬元,同比降207.03%,主要是購買理財產品。同時,特發服務的現金及現金等價物余額為5億元,相較于去年同期減少了5435.68萬元,相較去年現金的增加額,同比降低了141.31%。

與此同時,特發服務經營活動產生的現金流量凈額7251.76萬元,同比降13.71%;籌資活動產生的現金流量凈額為-3749.81萬元,同比減少了4.2%。

不過,據樂居財經《物業K線》了解,在過去的2022年,特發服務使用募集資金購買理財產品,已產生的理財收益合計超過1363萬元。但從其披露的2023年業績公告來看,近半年來其理財收益卻大幅回落。

數據顯示,今年上半年,特發服務的投資收益為375.42萬元,其中理財收益為245.42萬元,相較于去年同期的422萬元,減少了約41.84%。

從資產負債表來看,2023上半年,特發服務總資產為15.86億元,總負債為5.88億元,負債率為37.07%。截至2023年6月30日,特發服務應收賬款為4.55億元,占營業收入的比例為40%。

重要提示:本文僅代表作者個人觀點,并不代表樂居財經立場。 本文著作權,歸樂居財經所有。未經允許,任何單位或個人不得在任何公開傳播平臺上使用本文內容;經允許進行轉載或引用時,請注明來源。聯系請發郵件至ljcj@leju.com,或點擊【聯系客服

網友評論

一本久久综合亚洲鲁鲁五月天